投資要點：

市場表現：上周市場略有回暖，上證綜指漲幅達到1.6%，深證成指上漲1.66%，中小板指上漲2.19%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.76%，計算機板塊上漲1.82%，波動較大，但相對跑贏大盤。計算機子版塊有不同程度的上漲，其中安防板塊漲幅最大，本周漲幅達2.59%，云計算板塊漲幅較低，上周漲幅為1.11%。

阿里成為千方第二大股東，戰(zhàn)略布局智能交通和邊緣計算。股權轉讓完成后，阿里網絡出資36億將持有公司約15%的股份，雙方將主要圍繞智能交通和邊緣計算領域進行深入合作，具體合作領域包括但不限于：智能交通領域，雙方共同推進交通行業(yè)智能化應用解決方案；邊緣計算領域，雙方共同推進“云+邊+端”的全鏈路解決方案。早在2018年9月，千方已與百度簽署戰(zhàn)略合作協議，深度參與百度Apollo開放平臺。此次阿里入股，再次證明千方在車路協同上的龍頭地位。千方科技的主要業(yè)務在智能交通和安防，千方提供的V2X技術，是車聯網的基礎之一，2018年千方V2X成功通過世界首例“三跨”互聯互通測試，充分證明了公司在車聯網行業(yè)的能力。阿里以“城市大腦”為抓手，在交通和安防兩個邊緣端方面均有廣泛的協同空間。車聯網的發(fā)展需要強大的邊緣計算支撐，阿里與千方強強聯手，我們持續(xù)看好車聯網和邊緣計算行業(yè)發(fā)展。

安防下一步是視頻物聯，邊緣端大有可為。大華股份發(fā)行了不超過48億元可轉換公司債，其中重點有智慧物聯解決方案研發(fā)及產業(yè)化項目，投資為16.2億，重點發(fā)力視頻物聯；杭州智能制造基地技改及物流測試中心建設項目投入16.9億元，杭州智能制造基地的產能將新增3,000萬臺/套。以國內安防龍頭之一大華來看，雖然2018年行業(yè)經歷了低谷期，但是公司繼續(xù)加大投入，持續(xù)看好產業(yè)發(fā)展。尤其是目前傳統(tǒng)安防也在升級過程中，AI的加入為視頻物聯打下了堅實基礎，視頻監(jiān)控成為邊緣端最好的落地場景。另一方面，海康也提出了“物信融合、開放生態(tài)”的戰(zhàn)略，以AIcloud為框架發(fā)展邊緣計算。隨著阿里的加入，邊緣端市場發(fā)展日漸升溫，我們持續(xù)看好安防龍頭公司進入邊緣計算時代。

《數據安全管理辦法（征求意見稿）》發(fā)布，關注信息安全產業(yè)?！掇k法》提出了與“網絡安全”相對的“數據安全”概念，將某些行業(yè)實踐上升為法律規(guī)范，要求以經營為目的收集重要數據或個人敏感信息的網絡運營者，應向所在地網信部門備案等。我國數據黑市規(guī)模龐大，數據安全保護刻不容緩。隨著近年來信息安全產業(yè)政策不斷，政企界對數據安全的重視程度逐步加深?！掇k法》的發(fā)布，有望再次刺激當前安全產業(yè)的建設。我們建議積極關注數據安全龍頭廠商啟明星辰、綠盟科技等。

風險提示：車聯網建設緩慢，邊緣計算發(fā)展不及預期。